✔️ 2022-09-05 10:32:00 – 巴黎/法国。
在上一季度(截至 30 月 XNUMX 日),该平台 流 年 (ROKU -3,38%) 报告收入为 764,4 亿美元,同比增长 18%,每股亏损 0,82 美元,而 0,52 年第二季度的利润为 2021 美元。这两个数字均低于华尔街的预期。 此外,第三季度收入预测为 700 亿美元,远低于分析师预测的 902 亿美元。
结果,Roku 股价在宣布后立即下跌 25%。 但尽管有负面反应,我认为这是最好的股票 流 现在就拥有。
仍然是一个强劲的季度
即使考虑到 Roku 第二季度的表现令华尔街预期失望,我仍然认为这是一个强劲的季度。 投资者在评估公司业绩时应该关注的三个关键业绩指标都是积极的。 在上个季度,Roku 能够将活跃账户增加 14%,小时数 流 同比增长 19%,每位用户的平均收入同比增长 21%——所有迹象表明,在 2020 年和 2021 年录得巨大收益之后,所有这些都将继续增长。
尽管如此,Roku 将面临一些股东应注意的短期不利因素。 在致股东的一封信中,首席执行官安东尼伍德和首席财务官史蒂夫劳登强调了其中一些不利因素:
第二季度,由于宏观环境,电视广告支出显着放缓,拖累了我们平台的收入增长。 消费者开始减少他们的可自由支配支出,广告商显着减少了他们在广告服务市场的支出(本季度购买的电视广告)。
持续的通胀压力加上供应链担忧导致电视机销量下降。 管理层决定不将不断上升的成本转嫁给客户,而是专注于账户增长,这导致上一季度硬件部门的毛利润为负 22 万美元。
好消息是,这些问题并不是 Roku 业务所特有的。 其他严重依赖数字广告的企业,例如 元平台 et Twitter报告的结果证实了整个广告行业的下降趋势。
此外,供应链挑战已经困扰整个全球经济一段时间,损害了销售实物商品的企业。 主要零售商喜欢 沃尔玛 et 目标 被迫实施降价以增加他们在今年早些时候努力获得的过剩库存,这对利润率造成了压力。
也就是说,看起来 Roku 的问题是短暂的,应该随着时间的推移而解决。
利用他人的成长
Roku 之所以成为一项可靠的投资,是因为它能够从整个音乐行业的增长中受益。 流, 无论服务 流 最终获得最多客户的个人。 与像这样的内容制作者相比 Netflix公司 ou 沃尔特·迪斯尼随着越来越多的家庭放弃传统的有线电视订阅,转而使用 流.
根据 eMarketer 的数据,到 42,4 年,只有 2026% 的美国家庭将订阅有线电视,高于 52,4 年的 2022%。而 Roku 作为美国领先的智能电视操作系统,预计将使这些家庭变得活跃。 帐户。
此外,随着营销人员继续意识到在 Roku 等联网电视平台上投放广告的好处,该公司的收入将会增长。 根据来自的数据 尼尔森, 只有 22% 的广告预算分配给电视 流,而 50-18 岁的美国电视观看时间的 49% 用于流媒体。 缩小这一差距对 Roku 来说应该是一个福音。
Roku 的另一大优势是现金支出。 Netflix公司 在 17 年花费 17,5 亿美元之后,预计仅今年就将在内容上花费 2021 亿美元现金。制作高质量的节目和电影非常昂贵,Roku 通过捆绑不同的内容提供商为订阅者提供丰富的观看体验来避免这种情况。
正如沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾经说过的那样,“最好的业务是对他人成长的特许权使用费,而本身只需要很少的资本。 Roku 就是一个典型的例子。
令人信服的评估
鉴于第二季度财务业绩弱于预期,再加上利率上升的环境在 2022 年压垮了成长型科技股,难怪 Roku 的股价从 86 年 2021 月的峰值每年下跌了 3%。该股现在的价格为销售额比率为 XNUMX,接近公司近五年前上市以来的最低水平。
对于能够承受短期逆风并可以专注于支持娱乐的大局的投资者 流, Roku 现在看起来是个不错的选择。
兰迪·扎克伯格是 Facebook 前市场开发总监和发言人,Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格的妹妹,是 The Motley Fool 的董事会成员。 Neil Patel 在 Meta Platforms, Inc. 和 Roku 任职。 The Motley Fool 维护并推荐 Meta Platforms, Inc., Netflix公司、Roku、Target、Twitter、沃尔玛公司和沃尔特迪斯尼。 The Motley Fool 推荐以下选项:2024 年 145 月华特迪士尼 2024 美元的多头看涨期权和 155 年 XNUMX 月华特迪士尼 XNUMX 美元的空头看涨期权。 Motley Fool 有披露政策。
来源: 评论 新闻
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