✔️ 2022-09-05 10:32:00 – Pariz/Francuska.
Tokom posljednjeg kvartala (završeno 30. juna), platforma streaming godina (ROKU -3,38%) prijavio je prihod od 764,4 miliona dolara, 18% više u odnosu na prethodnu godinu, i gubitak po dionici od 0,82 dolara, u odnosu na dobit od 0,52 dolara u drugom kvartalu 2021. Obje brojke bile su ispod procjena Wall Streeta. Osim toga, prognoza prihoda za treći kvartal od 700 miliona dolara bila je znatno niža od prognoze analitičara od 902 miliona dolara.
Kao rezultat toga, dionice Rokua pale su za 25% odmah nakon objave. Ali uprkos negativnoj reakciji, mislim da je ovo najbolja zaliha streaming posedovati upravo sada.
I dalje solidna četvrtina
Čak i uzimajući u obzir da je Rokuov učinak u drugoj četvrtini razočarao očekivanja Wall Streeta, i dalje mislim da je to bila jaka četvrtina. Tri ključna indikatora učinka na koje bi investitori trebali gledati kako bi ocijenili učinak kompanije bili su pozitivni. U posljednjem kvartalu, Roku je uspio povećati aktivne račune za 14% sati streaming za 19% i prosječan prihod po korisniku za 21% u odnosu na prethodnu godinu – sve su znakovi nastavka rasta nakon ogromnih dobitaka zabilježenih u 2020. i 2021. godini.
Bez obzira na to, Roku će se suočiti s nekim kratkoročnim preprekama kojih bi dioničari trebali biti svjesni. U pismu akcionarima, izvršni direktor Anthony Wood i CFO Steve Louden istakli su neke od ovih prepreka:
U drugom tromjesečju došlo je do značajnog usporavanja potrošnje na TV reklame zbog makro okruženja, što je utjecalo na rast prihoda naše platforme. Potrošači su počeli da umanjuju svoju diskrecionu potrošnju, a oglašivači su značajno smanjili svoju potrošnju na tržištu serviranja oglasa (TV oglasi kupljeni tokom kvartala).
I kontinuirani inflatorni pritisci pomiješani sa zabrinutošću u lancu snabdijevanja rezultirali su nižom prodajom TV jedinica. Menadžment je odlučio da ne prebacuje rastuće troškove na klijente, već se fokusirao na rast računa, što je rezultiralo negativnom bruto dobiti od 22 miliona dolara za hardverski segment u posljednjem kvartalu.
Dobra vijest je da ovi problemi nisu specifični za Rokuovo poslovanje. Druge kompanije koje se u velikoj meri oslanjaju na digitalno oglašavanje, npr Metaplatforme et cvrkutobjavili rezultate koji potvrđuju opadajuće trendove u cijeloj oglašivačkoj industriji.
Uz to, izazovi u lancu snabdijevanja već neko vrijeme muče čitavu globalnu ekonomiju, šteti preduzećima koja prodaju fizičku robu. Veliki trgovci na malo kao Walmart et meta bili primorani da smanje cijene kako bi povećali višak zaliha na kojem su naporno radili da bi nabavili ranije u godini, što je opterećivalo marže.
Ipak, izgleda da su Rokuovi problemi kratkotrajni i da bi se vremenom trebali riješiti.
Iskoristite rast drugih
Ono što Roku čini solidnom investicijom je njegova pozicija da ima koristi od rasta cijele muzičke industrije. streaming, bez obzira na uslugu streaming pojedinac koji na kraju ima najviše kupaca. U poređenju sa proizvođačem sadržaja kao što je Netflix ou Walt DisneyRoku-ova platforma agnostika ima velike koristi jer sve više domaćinstava odbacuje svoje tradicionalne pretplate na kablovsku TV u korist streaming.
Prema eMarketeru, samo 42,4% američkih domaćinstava imaće pretplatu na kablovsku TV 2026. godine, u odnosu na 52,4% u 2022. Očekuje se da će Roku, kao vodeći operativni sistem pametne televizije u SAD-u, omogućiti da ova domaćinstva postanu aktivna. račune.
Osim toga, kako trgovci nastavljaju shvaćati prednosti oglašavanja na povezanoj TV platformi kao što je Roku, prihod kompanije će rasti. Prema podacima iz Nielsen, samo 22% budžeta za oglašavanje dodijeljeno je televiziji u streaming, dok je 50% vremena za gledanje TV programa u SAD-u za osobe od 18-49 godina potrošeno na streaming. Smanjenje ovog jaza trebalo bi da bude blagodat za Rokua.
Još jedna velika prednost koju Roku ima je gotovinska potrošnja. Netflix očekuje se da će potrošiti 17 milijardi dolara u gotovini na sadržaj samo ove godine nakon što je potrošio 17,5 milijardi dolara u 2021. Produkcija visokokvalitetnih emisija i filmova je izuzetno skupa, a Roku to izbjegava spajanjem različitih dobavljača sadržaja kako bi svojim pretplatnicima pružio bogato iskustvo gledanja.
Kao što je Warren Buffett jednom rekao: „Najbolji posao je naknada za rast drugih, koja zahtijeva malo kapitala. Roku je odličan primjer.
Uvjerljiva procjena
S obzirom na slabije finansijske rezultate u drugom tromjesečju nego što se očekivalo, zajedno sa rastućom stopom koja je slomila dionice tehnologije rasta u 2022., nije ni čudo da su dionice Roku-a pale za 86% godišnje u odnosu na njihov vrhunac u julu 2021. Dionice sada nose cijenu- koeficijent prodaje od 3, blizu najnižeg nivoa kojim se trgovalo otkako je kompanija izašla na berzu prije skoro pet godina.
Za investitore koji su u stanju da izdrže kratkoročne udarce i umjesto toga se mogu fokusirati na širu sliku podrške zabavi u streaming, Roku trenutno izgleda kao solidna kupovina.
Randi Zuckerberg, bivši direktor razvoja tržišta i glasnogovornik Facebooka i sestra izvršnog direktora Meta Platforms Marka Zuckerberga, član je odbora The Motley Fool. Neil Patel drži pozicije u Meta Platforms, Inc. i Roku. Motley Fool održava i preporučuje Meta Platforms, Inc., Netflix, Roku, Target, Twitter, Walmart Inc. i Walt Disney. Motley Fool preporučuje sljedeće opcije: dugi pozivi u januaru 2024. po cijeni od 145 USD za Walt Disney i kratki pozivi u januaru 2024. po cijeni od 155 USD za Walt Disney. Motley Fool ima politiku otkrivanja podataka.
IZVOR: Reviews News
Ne ustručavajte se podijeliti naš članak na društvenim mrežama kako biste nam dali solidan poticaj. 👓