📱 2022-03-27 14:25:00 – Pariz/Francuska.
Nikada/iStock Neobjavljeno preko Getty Images
Investiciona teza
Zasnovano na Bloombergu, Apple (NASDAQ:AAPL) bi mogao ponuditi novu uslugu pretplate za svoje proizvode, dok bi također omogućio nadogradnju uređaja na svoje novo lansirane modele. Iako neki mogu misliti da će plan pretplate pomoći kompaniji da stekne veći tržišni udio u Android segmentu, imamo različita mišljenja s obzirom na visoku stopu vlasništva nad AAPL uređajima u SAD-u.
Do danas, korisnici Android telefona činili su preko 70,97% svih pametnih telefona koji se koriste u svijetu. Kao rezultat toga, sumnjamo da će se rebrendirani "plan pretplate" svidjeti korisnicima telefona koji nisu AAPL, iz mnogo razloga kao što su prilagođavanje Android telefona i nekompatibilnost softvera. Osim toga, za druge AAPL proizvode, kao što su MacBookovi i iPad-i, moramo uzeti u obzir i druge razloge osim njegove cijene, kao što su preferencije korisnika za Windows proizvode i superiorne performanse računara, laptopovi za igre drugih marki.
U međuvremenu, preporučujemo vam da pročitate naš prethodni članak o AAPL-u koji će vam pomoći da bolje shvatite njegovu poziciju i tržišne mogućnosti u segmentu oglašavanja.
Zašto Appleov plan pretplate možda neće pomoći rastu prihoda
Iako nismo sigurni u AAPL-ov plan pretplate, mnogi se ne slažu s nama, s obzirom da je naslov porastao 1% 24. marta 2022. nakon novog izdanja. Unatoč onome što je Bloomberg opisao u smislu pomaganja usvajanju proizvoda na tržištima osjetljivim na cijene, vidjeli smo da se mnogi korisnici AAPL-a okreću planovima mrežnih operatera za subvencije za iPhone, kreditne kredite za plaćanje kreditnim karticama i tržišta polovnih. Osim toga, AAPL je već pokrenuo nekoliko sličnih usluga u Sjedinjenim Državama: planove na rate putem Apple kartice, program nadogradnje iPhonea za nove iPhone uređaje svake godine, Buy Now Pay Later (BNPL), između ostalog. Oni nude kombinaciju planova financiranja za potrošače koji žele kupiti AAPL uređaje po pristupačnijoj mjesečnoj stopi od jedne pune stope.
Činjenica da su Sjedinjene Američke Države bogata zemlja pomogla je da se usvoji više od 41,9% u zemlji od godine do danas, što predstavlja najveće svjetsko tržište za AAPL proizvode. Ipak, zbog njegove popularnosti, njegova tržišna penetracija u Sjedinjenim Državama možda je na platou, i ne znamo kako bi plan pretplate mogao pomoći njegovoj prodaji i rastu u budućnosti.
Međutim, također napominjemo da se ponuđeni plan pretplate odnosi na sve ostale AAPL proizvode, uključujući iPad, MacBook, Apple Watch, itd. za 52,5% svoje prodaje u fiskalnoj 2021. Sam Bloomberg je uporedio plan sa programom leasinga automobila, na osnovu toga kako AAPL strukturira mjesečni plan finansiranja.
Ipak, dodatni mjesečni plan plaćanja može preopteretiti novčanike većeg broja Amerikanaca s višestrukim plaćanjima, kao što su hipotekarni računi, plaćanje automobila, plina i struje, studentskih kredita, itd., s obzirom da prosječno američko domaćinstvo do kraja duguje oko 155 dolara kredita. 000. Također, s obzirom da su se AAPL proizvodi kroz povijest prodavali po višoj cijeni od drugih brendova, nema sumnje da čak ni mjesečna pretplata ne bi bila tako pristupačna.
S druge strane, AAPL bi potencijalno mogao eliminirati posrednike od mrežnih operatera u Sjedinjenim Državama i širom svijeta. Pretpostavka je da ovi operateri kupuju iPhone na veliko uz popust i preprodaju ih potrošačima po višoj cijeni, kako bi zaradili razliku u dobiti. Kao rezultat, novi plan AAPL-a mogao bi biti usmjeren na generiranje profita za prijevoznika, čime bi se povećao njegov prihod. Međutim, korisnici iPhonea u Sjedinjenim Državama su se povijesno oslanjali na mrežne operatere za SIM kartice, autentifikaciju i provjeru kreditne sposobnosti, prije nego što se njihova transakcija uređaja može odobriti.
Međutim, zanimljivo je da je AAPL uzeo tangentu za svoj najnoviji iPhone SE od 29. marta 2022. Novi proces prodaje za modele niže klase ne zahtijeva ovaj korak provjere kreditne sposobnosti, dajući kompaniji veću kontrolu nad svojim cijenama (postepena ili puna cijena ), korisničku podršku i iskustvo. Ova jednokratna strategija mogla bi biti prvi AAPL-ov upad u njegove nove planove finansiranja, kao što je navodni plan pretplate za sve njegove kasnije uređaje, uključujući iPhone 14 koji će biti lansiran kasnije 2022. godine.
Međutim, čineći to, AAPL se izlaže riziku ostvarivanja prihoda, jer je više od trećine Amerikanaca propustilo isplate BNPL-a od 2021. godine. Val BNPL-a zahvatio je Sjedinjene Države i svijet 2020. godine na vrhuncu COVID-a. 19, uzrokujući ogromnu promjenu u kupovnim navikama potrošača i kreditnom riziku. Uz tekuću istragu BNPL kompanija od decembra 2021. godine, očigledno je da je američka vlada zabrinuta zbog toga kako su potrošači pod pritiskom da kupuju proizvode koje sebi ne mogu priuštiti.
Zašto AAPL-ov plan pretplate može ići u njegovu korist
Pojava 5G tehnologije i sve snažnija ažuriranja softvera će na kraju zahtijevati povećanu računarsku snagu novih čipova. Osim toga, novije aplikacije i najnovija ažuriranja softvera također zahtijevaju novije verzije iPhone-a s dodatnim bajtovima prostora za pohranu. Kao rezultat toga, plan pretplate mogao bi potaknuti više postojećih korisnika AAPL-a da nadograde na njegove novije (i isplativije) uređaje s poboljšanom tehnologijom, čime bi se povećao njegov prihod u budućnosti.
Uz plan pretplate, mjesečna pretplata bi također bila privlačnija za vatrene AAPL fanove, s obzirom da njegov iPhone 13 košta preko 700 dolara, pod pretpostavkom kupovine unaprijed. Uz to, s obzirom da je poznato da AAPL postepeno ukida podršku i ažuriranja softvera za svoje "vintage" uređaje (pokrenut prije više od pet godina), plan može pomoći kompaniji da se vrati dugogodišnjim korisnicima AAPL-a sa starijim uređajima koji nisu podržani.
Također bi mogla postojati potencijalna prednost u segmentu AppleCare+, povezana s budućim AAPL planovima pretplate. Njegovi potrošači su skloniji kupovini „osiguranja zakupa“ jer bi lako mogli izgubiti i/ili oštetiti svoje uređaje tokom trajanja svojih planova. Istovremeno, AAPL može brže postići svoje ciljeve održivosti, uz smanjenje troškova proizvodnje u budućnosti. Recikliranjem ključnih proizvodnih materijala sa starijih uređaja koji nisu podržani, kompanija bi bila daleko ispred svojih planova da bude ugljično neutralna do 2030. godine.
Plan pretplate bi također osigurao povratak AAPL-ovih uređaja, koji bi još uvijek mogli biti u punom radnom stanju. Kao rezultat toga, kompanija bi potencijalno mogla obnoviti svoje uređaje i preprodati ih, povećavajući svoj tržišni udio u zemljama u razvoju. Tradicionalno na tržištima osjetljivim na cijene, AAPL-ovi proizvodi su uglavnom bili nedostupni većini stanovništva. Međutim, budući da mnogi od njegovih starijih uređaja već kruže u zemljama poput Indije i Indonezije na rabljenom tržištu, njegov potencijal više leži u jednokratnim prodajnim/pretplatničkim naknadama koje direktno doprinose njegovom prihodu za ove starije uređaje, umjesto toga od prihoda u App Storeu.
Pored toga, mnogi proizvođači telefona, uključujući AAPL i Samsung, zalažu se za eSIM tehnologiju, koja omogućava korisnicima da aktiviraju mobilne planove bez potrebe za konvencionalnom fizičkom SIM karticom. Ovaj potez značajno smanjuje oslanjanje proizvođača telefona na mrežne operatere u procesu kupovine, omogućavajući prvima da prodaju direktno potrošačima. S obzirom da AAPL-ov novi iPhone 13 već nudi eSIM tehnologiju, možemo očekivati da će AAPL u budućnosti konsolidirati više praznina u procesima kupovine telefona.
Pod pretpostavkom nacionalnog uspjeha i usvajanja plana telefonske pretplate i eSIM tehnologije, AAPL bi potencijalno mogao potaknuti da se strategija primjenjuje i globalno, prekidajući od sada sve mrežne operatere. Ovaj strateški potez bi potencijalno mogao pokretati prihod i rast AAPL-a u budućnosti, uz pretpostavku kompetentnog izvršenja i širokog usvajanja.
Tako da je AAPL dionica kupovinaProdati ili zadržati?
Od našeg posljednjeg članka, cijena dionica AAPL-a je porasla za 14,51% sa 152,58 USD 24. februara na 174,72 USD 25. marta 2022. AAPL je definitivno solidna dionica, međutim, donekle se oporavila i sada se trguje uz premiju rasta. Stoga bi zainteresirani investitori možda željeli pričekati blagi pomak prije dodavanja u vaš portfelj.
Ipak, preporučujemo agresivnim investitorima da dodaju više, s obzirom da se očekuje da će AAPL ostvariti snažan rast prihoda. Za fiskalnu 2022. godinu, konsenzus procjenjuje da će AAPL zabilježiti prihod od 395,15 milijardi dolara, što predstavlja godišnji rast od 8%. Osim toga, očekuje se da će AAPL povećati prihod po CAGR od 5,39% u naredne tri godine. Ovi brojevi sugeriraju da, iako je AAPL kompanija koja sazrijeva sa usporavanjem rasta prihoda, ona je i dalje solidna dionica s povoljnim potencijalom rasta. Pod pretpostavkom odličnog izvršenja, plan pretplate bi mogao tokom vremena da poveća svoj prihod.
Shodno tome, mi ponovite našu poziciju kupovine za AAPL.
IZVOR: Reviews News
Ne ustručavajte se podijeliti naš članak na društvenim mrežama kako biste nam dali solidan poticaj. 🤗