✔️ 2022-04-30 14:25:00 – Paris/Fransa.
Netflix (NFLX -4,59%) bir vaxtlar video bazarının barometri hesab olunurdu Axın. Bununla belə, onun aprelin 19-da verdiyi kədərli birinci rüb mənfəət hesabatı güclü artım günlərinin bitdiyini açıq şəkildə göstərdi.
Onun ödənişli abunəçilərinin sayı ardıcıl olaraq 200 000 azalaraq 221,64 milyona çatıb ki, bu da son on ildən artıq müddətdə ilk abunəçi itkisini qeyd edib. O, ikinci rübdə daha 2 milyon abunəçi itirəcəyini gözləyir.
Netflix onun yavaşlamasını daha sərt rəqabət, Rusiyanın Ukraynaya təcavüzü və paylaşılan parollarla əlaqələndirdi. O, həmçinin daha çox abunəçi cəlb etmək üçün daha ucuz reklam dəstəkli səviyyə hazırlayacağını söylədi. Bu şərhlər investorları sarsıtdı və onun səhmləri dörd ildən çox müddətdə ən aşağı səviyyəyə düşdü.
Bəzi investorlar almağa həvəs göstərə bilər Netflix bu kəskin enişdən sonra, amma ənənəvi media fondu kimi yenidən qiymətləndirilsə, yenə də yarıya endirilə biləcəyini düşünürəm. Beləliklə, zarları yuvarlamaq əvəzinə Netflix, investorlar fond bazarında dünyəvi artımdan faydalanmaq üçün bu digər iki səhmi almağı düşünməlidirlər. Axın.
1. Warner Bros.-un kəşfi.
AT&T olan spin-offunu tamamladı Warner Bros-un kəşfi. (WBD -1,09%) - WarnerMedia bölməsini Discovery ilə birləşdirən - aprelin 8-də. Bu yeni media şirkəti birlikdə təxminən 100 milyon ödənişli abunəçiyə xidmət edən HBO Max və Discovery+-ı bir araya gətirəcək.
CEO David Zaslav hesab edir ki, birləşmiş ekosistem sonda 400 milyon abunəçiyə qədər böyüyə bilər. Axın uzunmüddətli perspektivdə. O, həmçinin daha çox izləyici toplamaq üçün reklamsız və reklamsız versiyalarını genişləndirməyi planlaşdırır. Halbuki Netflix abunəçilərini itirirdi, HBO və HBO Max 3-ci ilin birinci rübündə ardıcıl olaraq 2022 milyon yeni abunəçi qazandı.
2022 Warner Bros üçün mürəkkəb bir il olacaq. Discovery (WBD) öz növbəsində əvvəlki rəqəmləri ilə yüksək müqayisələrlə üzləşir. Lakin 2023-cü ildə rəhbərlik WBD-nin gəlirinin təxminən 4% artaraq 52 milyard dollara çatacağını, o cümlədən birbaşa istehlakçıya (DTC) xidmətlərindən 15 milyard dollara çatacağını və faiz, vergilər, amortizasiya və amortizasiyadan əvvəl (EBITDA) 35 artacağını gözləyir. %-dən 14 milyard dollara qədər. O, birləşmədən illik təxminən 3 milyard dollar qənaət etməyi və 8-cü ildə 2023 milyard dollarlıq illik sərbəst pul axını (FCF) yaratmağı gözləyir.
WBD bir oyun ola bilər Axın -dən daha güclüdür Netflix üç səbəbə görə. Əvvəla, o, mövcud IP ünvanlarının böyük bir kitabxanasına malikdir və digər media şirkətlərinin bahalı məzmununu lisenziyalaşdırmağa ehtiyac yoxdur. İkincisi, bu, teatr filmlərindən, televiziya şoularından və öz lisenziya ödənişlərindən gəlir əldə edən daha geniş çeşidli media şirkətidir.
Nəhayət, WBD 2023-cü il üçün düzəliş edilmiş EBITDA hədəfindən cəmi üç dəfə çox ticarət edir. Netflix hələ də 11-cü il üçün Düzəliş edilmiş EBITDA təxminindən 2023 dəfə yüksək qiymətə ticarət edir.Nəticədə, WBD ekosistemi kimi manevr etmək üçün çox yer ola bilər. Axın böyüyür - amma Netflix hələ də yoxdur. t çox təhlükəsizlik şəbəkəsi var.
2. Böyüklük
Maqnit The Rubicon Project və Telaria-nın 5,85-ci ildə birləşməsindən yaranan (MGNI -2020%) rəqəmsal reklamlar üçün dünyanın ən böyük müstəqil satış platformasıdır (SSP). SSP-lər rəqəmsal media sahiblərinə öz reklam inventarlarını idarə etməyə və satmağa kömək edir.
İlkin birləşməsindən sonra Magnite video texnologiya şirkətləri SpotX və SpringServe-i əldə edərək, bağlı televiziya (CTV) seqmentini genişləndirdi. O, həmçinin ötən fevral ayında naşirlərə öz auditoriyalarını real vaxtda ölçməyə, idarə etməyə və pul qazanmağa imkan verən platforma olan Carbon-u əldə etdi.
Magnite-nin səhmləri üç əsas səbəbə görə son 12 ayda dəyərinin dörddə üçünü itirib. Birinci, Almaİstifadəçilərə hədəflənmiş reklamlardan imtina etməyə imkan verən iOS-un məxfilik yeniləməsi əksər reklam texnologiyaları ehtiyatları üçün bazar iştahını azaldıb. Bununla belə, Magnite artımının çox hissəsini CTV bazarında yaratdığından bu reaksiya əsassız idi. Onun mobil və masaüstü biznesi də iOS dəyişikliklərindən əhəmiyyətli dərəcədə təsirlənmədi.
İkincisi, tədarük zəncirinin pozulması 2021-ci ilin ikinci yarısında avtomobil istehsalçılarına və təsirə məruz qalan digər bazarlara CTV seqmentinin reklam satışlarını boğdu. Nəhayət, artan faiz dərəcələri texnologiya ehtiyatlarının daha sürətli böyüməsinə səbəb oldu.
Buna baxmayaraq, Magnite hələ də gəlirinin (trafik əldə etmə xərcləri istisna olmaqla) ən azı növbəti beş il ərzində ildə 25% artacağını və düzəliş edilmiş EBITDA marjasının 35%-dən 40%-ə qədər olacağını gözləyir. O, bu artımın kabel və peyk televiziyası kimi xətti televiziya platformaları kimi inkişaf edəcəyi gözlənilən CTV reklam bazarının uzunmüddətli genişlənməsi ilə bağlı olacağını gözləyir.
tərəfindən planlaşdırılan yerləşdirmə Netflix reklam dəstəyi səviyyələri də Magnite və digər CTV yönümlü reklam texnologiyası şirkətlərinin bəyəndiyini güclü şəkildə göstərir Ticarət postu doğru yoldadırlar. Analitiklər bu il Magnite-nin gəlirinin və düzəliş edilmiş EBITDA-nın müvafiq olaraq 27% və 17% artacağını gözləyirlər.
Bu gözləntilərə əsaslanaraq, Magnite bu ilki düzəliş edilmiş EBITDA-nın cəmi səkkiz dəfə ticarət edir. Bazar nəhayət ki, bu böyüyən körpəni hamam suyu ilə çölə atdığını başa düşdükdə, ehtiyatı asanlıqla ikiqat arta bilər.
KAYNAK: Xəbərlər
Bizə möhkəm təkan vermək üçün məqaləmizi sosial şəbəkələrdə paylaşmaqdan çəkinməyin. 🤗