🍿 2022-06-15 13:28:55 – 巴黎/法国。
自2022年初以来， Spotify这是 （地方) – 获得 Spotify Technology SA Report 股票价值缩水约 60%。 但在上周的投资者日，该公司明确表示为什么投资者应该考虑在市场领导者中占据一席之地。 流 音频。
让我们看看您可能希望在 XNUMX 月投资 SPOT 的三个原因。
图1： Spotify 股票：3 月买入的 XNUMX 个理由
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1.退订不再是问题
此前，分析师指出订户流失是避免投资 流 SPOT 等多媒体。 由于竞争的加剧和会员费的上涨，该行业的许多公司都面临着这个问题。
然而，这对 Spotify 来说并不是真正的问题。 事实上，其平均付费用户流失率已从 5,5 年的 2017% 大幅下降至 3,9 年底的 2021%。
这是由于公司的定价能力。 尽管竞争日益激烈，但 Spotify 的低价帮助它留住了平台上的用户。
当我们查看拥有“免费”账户的广告支持用户时，Spotify 报告称他们的流失率提高了 650 个基点。
图2： 每月活跃的 Spotify 流失率。
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在上图中，您还可以看到 Spotify 与其主要竞争对手在退订方面的巨大差异。 因此，我们认为公司在该领域仍遥遥领先于其他公司。 流 音频，并应在未来几年保持领先地位。
图3： 最好的应用程序 流 音乐。
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2. 改善收入前景
流失率并不是公司随着时间的推移而改进的唯一指标。 对于喜欢有业绩的公司的分析师来说，Spotify 可能走在了正确的轨道上。 在过去五年中，毛利润增长了两倍，复合年增长率 (CAGR) 达到 35%。
图 4： 季度每股收益惊喜和估计。
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此外，公司的利润率也有所提高。 Spotify 首席执行官 Daniel Ek 估计，该公司的毛利率将提高 40%，营业利润率将提高 20%。
3. Spotify 不仅仅是一个音乐播放器
那些认为 Spotify 只是一个音乐平台的人是错误的。 它现在是一个完整的音频平台。 该公司未能实现其长期目标的原因之一是其大力支出以发展其播客和有声读物平台。
Spotify 表示已投入超过 215 亿美元用于播客，并预计今年播客收入将大幅增长，高于去年的 XNUMX 亿美元。
图 5： Spotify 未来的增长动力。
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据工程总监 Alexander Nordstrom 称，除了音乐、播客和有声读物，Spotify 还计划在未来 10 年内插入新类型的内容，这将增加其每用户的平均收入。 他表示，该平台有望在 2030 年实现 XNUMX 亿用户的目标。
Spotify 的 Marketplace 也出现了强劲增长，到 161 年达到 2021 亿。该公司还预计 30 年将增长 2022%。
图 6： 市场增长显着。
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我们的意见
Spotify 是音乐行业的领先公司。 流 音频，显示出明显优于其他演员。 在与对手的竞争中 字母 (GOOGL) – 获取 Alphabet Inc. 报告， POMME (AAPL) – 获取苹果公司、亚马逊和其他大型科技公司的报告非常困难。 但该平台年复一年地表现出色，这反映在公司的经营业绩中。
因此，我们认为 SPOT 可能是喜欢科技板块并预测 流 将获得更多空间。 然而，由于我们处于熊市，股票下跌和波动性很大，投资者在分配资金时应谨慎。
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（免责声明：这不是投资建议。作者可能拥有本报告中提到的一只或多只股票。此外，文章可能包含附属链接。这些合作伙伴关系不影响编辑内容。感谢您对 MavenFlix 的支持）
来源： 评论 新闻
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