📱 2022-04-28 19:26:00 – 巴黎/法国。
伊桑米勒/盖蒂图片社新闻
芯片股在季度收益中表现糟糕 高通公司 （纳斯达克股票代码：QCOM）从近期高点下跌近 50 美元。 从各方面来看，这家无线芯片巨头都有一个出色的季度，并继续其将业务从纯无线业务转移的趋势。 我的投资论点仍然非常看好以超低市盈率交易芯片行业的股票。
强力转型
尽管人们担心消费电子市场会出现下滑，但高通公司报告的收入仍超过了分析师的预期和内部目标。 这家无线芯片巨头报告 FQ2'22 收入为 11,2 亿美元，超过了 600 亿美元的预期。
该公司实际上报告了 3,21 月季度每股 2019 美元的季度收益。 在与主要客户更新许可协议之前，高通在 XNUMX 财年发布了该阵容中的年度 EPS POMME (AAPL) 和 5G 智能手机的推出。 此外，这家无线芯片公司现在拥有 75% 的 Samsung (OTC:SSNLF) 作为与智能手机领导者建立牢固合作伙伴关系的标志。
除了 QCT 业务的手机和 QTL 的许可费用之外，高通在增加收入方面取得了长足的进步。 手机收入增长 56% 至 6,3 亿美元，但该公司实际上在 2 年第二季度看到关键 QTL 收入下降 1,59% 至 2022 亿美元，导致收益略有下降。
过去，低 QTL 社区会沉船。 现在，转向射频前端、汽车，尤其是物联网，为高通提供了更好的前景。 汽车领域仍然是未来，积压超过 16 亿美元，比上一季度增加 3 亿美元，而物联网目前正在推动增长，收入为 1,7 亿美元，导致本季度增长速度超过手机，达到 61%。
介绍 Qualcomm FQ2'22 结果
同样令人印象深刻的是，高通公司指导的 FQ3'22 收入中点为 10,9 亿美元，分析师预期在 10,0 亿美元范围内。 这家芯片公司有望超过 XNUMX 月季度的指导，远高于 XNUMX 月季度。
上个季度，首席执行官告知市场，供应限制人为地压低了销售额。 尽管有这样的警告，即供应链中的任何追赶都会加速盈利，但该股还是下跌了。 本季度，根据财报电话会议上的声明，首席执行官继续暗示供应链问题仍然是一个问题：
最后，对我们所有技术的需求依然强劲，并继续超过供应。 我们相信，我们的多采购和产能扩张计划将在全年继续提供增量采购改进。 凭借我们的 One Technology 路线图以及几乎每个行业对我们的产品和解决方案的需求，我们处于一个令人难以置信的位置，可以继续提供高性能、低功耗的计算设备智能和所有无线技术。
没有价格上涨
为了让高通公司证明 140 美元的股价是合理的，该公司不得不通过降低预期来让市场失望。 这家无线芯片巨头的做法恰恰相反，它提高了对今年的预期。
相反，这些数字支持股票交易在新的年度高点，旧高点为 193 美元。 分析师实际上多年来一直在下调每股收益预期，但这些数字需要上升。 以 200 美元计，高通公司的 16 财年每股收益目标价仅为 23 美元的 12,53 倍。
YCharts 提供的数据
最终，投资者需要开始关注汽车和物联网市场，以推动未来几年的收入增长。 该公司仅产生了 1,3 亿美元的汽车节奏收入，而预订量已经是该收入的 10 倍。 这项业务与物联网一起，季度销售额超过 2,1 亿美元，我们只能预计，即使手机在明年 5G 达到顶峰，这些销售额也会增长。 高通已经制定了在几年内达到每年 3,5 亿美元的汽车收入目标。
投资故事完全不同，因为知道随着 TAM 随着新领域的增长而扩张，高通可以成为稳定的生产商。 正如估值倍数所暗示的那样，这家芯片公司并不是一家没有增长的陈旧、陈旧的科技公司。 正如我之前的研究指出的那样，该芯片股不太可能以如此低的远期市盈率与同行交易。
带走
投资者的主要看法是高通太便宜了，这些数字证实了未来仍然光明。 该公司仍未响应需求。 投资者应利用今年的疲软进行充电。
来源： 评论 新闻
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