🍿 2022-03-18 02:49:46 – 巴黎/法国。
O如果你以为你知道的一切都是谎言呢？ 人们认为这是一条线 矩阵. 实际上不是，但似乎是，所以我要拿起它来谈谈好莱坞这个不稳定的时刻。
自华特迪士尼公司首次宣布开发自己的产品以来，已经过去了大约五年 流 打上了迪士尼的烙印，短短的时间，娱乐圈彻底转型为追逐 Netflix公司、Amazon Prime Video 和十亿家庭。 我们都被承诺过，这绝对是 垂死 支付多个订阅视频服务。
这被认为是 TAM，即“总可寻址市场”，或预期的潜在客户数量。 媒体公司（以及推动他们的咨询公司）的高层已经说服 C-suite 触发因素，如果你花足够的钱在 流 瑞安·雷诺兹 时间旅行剧和奇异的约会比赛，全球规模的财富和奖品的力量等待着，这要归功于这个庞大的 TAM。 这是真的，因为每个人都说这是真的。
8月XNUMX日，财务总监 Netflix公司 斯宾塞诺伊曼毫无疑问，所有新的竞争和公司最近用户增长的低迷都让他们感到震惊，重申了 黑斯廷斯里德: Netflix公司 他指出，订阅人数为 222 亿，但他的 TAM 实际上是 700亿到1亿 配备有电视连接到互联网的家庭，不包括中国。 （一些分析师实际上说它更像是 1,2 亿甚至 1,6 亿潜在客户，具体取决于连接预测。）所以，如果 Netflix公司 可以处理大约 60% 的 TAM，它在美国和加拿大所做的是 500 亿轻松订阅。 . 换句话说， 流 刚刚开始成长，任何敢于提出其他建议的人都陷入了线性的黑暗时代。
但是，如果这福音是为假神服务的呢？ 毕竟，那些 TAM 号码 Netflix公司 其他演员假设大多数宽带用户和很大一部分手机用户最终会像美国人一样跳上订阅视频派对的巴士。 这可能是真的。 但是有保障吗？ 当然不是。 （毕竟，TAM 计算的是最大的潜在市场，而不是最有可能的市场。）这些人将以什么代价参与，尤其是在对统治世界至关重要的发展中国家？
在本周的一份研究报告中，题为 Netflix公司 : 一个简单的问题，TAM 是什么？, 分析人士 迈克尔·内森森 花了 34 页和许多数据点试图找到答案。 事实上，他写道，市场的规模“取决于许多更常见的变量，包括服务的有效价格。 Netflix公司、可负担性、在线支付能力以及支付优质视频内容的历史偏好”。 换句话说， 谁真的知道??
有一点很清楚，内森森写道：发展中地区几乎肯定会为一个 流 与发达国家相比，渗透率可能远低于美国和加拿大等地。 黑斯廷斯和联合首席执行官 特德萨兰多斯 以巨大的潜在客户蛋糕出售内容产业 流，毫无疑问，这个馅饼确实很重要。 但是里德和泰德不知何故不知道 评论 大，而且现在整个内容产业都在延续它的格局，有迹象表明，这块蛋糕可能没有他们希望的那么大，至少在没有做出任何重大让步的情况下。
一方面，股市持怀疑态度。 Netflix公司 和其他领先的媒体公司 流 今年到目前为止已经被打败了，行动 Netflix公司 从 370 月的近 700 美元跌至每股 400 美元左右。 Nathanson 的公司现在为 XNUMX 亿多户家庭安装了低端 TAM。 股票市场代表了投资者对未来的最佳赌注，如果潜在订阅者的数量大大低于 流 每个媒体公司都确定了，这对整个媒体行业意味着什么？
前媒体高管似乎越来越紧张。 大多数人已经停止谈论服用 Netflix公司 作为纯粹的订阅视频点播竞争对手。 相反，迪士尼、康卡斯特、华纳媒体和派拉蒙等公司现在正在重新定义他们的目标，将减少支出、不那么雄心勃勃的增长措施以及广告等额外收入流纳入其中，从而降低价格。 “规模”已成为“可持续业务”的主导流行语。
考虑一下娱乐领域领导者最近的言行：
- Disney+ 正在增加一定程度的广告，这基本上是承认它需要比 CEO 更便宜的产品才能接触到 260 亿订户 鲍勃·查佩克 承诺到 2024 年。（Disney+ 目前为 130 亿。）公司首席财务官， 克里斯汀·麦卡锡，最近将广告层描述为“对于想要它的消费者来说是双赢的，否则无法负担它的消费者。” 但迪士尼+已经是大型流媒体中最便宜的，每个订阅者的平均收入很低。 所以你必须明白，如果 Chapek 认为子目标是可以实现的，他会保持课程无广告。
- HBO Max 正在其广告层上尝试在 HBO 电影之前投放前贴片广告。 另一种收入来源，另一种降低订阅成本和创建订阅者的方式。
- 然后是诺伊曼的“永不言败”评论是否 Netflix公司 将探索广告，这似乎与黑斯廷斯过去十年的无广告口号有所不同。 凯文·迈耶本周，迪士尼+ 的一位建筑师在接受 SXSW 采访时预测， Netflix公司 将在两年内提供广告支持层。 “记下我的话，”他后来发推文说。 是的 Netflix公司 预计要获得如此高的 TAM，它将需要在对价格高度敏感的市场中实现强劲增长。 它应该 要求 一种广告产品。 而且， Netflix公司 有动机向市场发出信号，表明它已准备好利用其他收入杠杆。
- 华纳兄弟的新发现首席执行官。 大卫·扎斯拉夫（David Zaslav） 它在财报电话会议上表示，其内容预算“谨慎而明智”，旨在“与 流，而不是赢得消费战”。 这听起来肯定不像是准备匹配的人 Netflix公司 每个最后一个订阅者一分钱一分货。
- 至尊CEO 鲍勃·巴基奇 派拉蒙+放弃了其雄心勃勃的每周一部电影战略，转而支持每部电影 其他 星期。 “我们认为这是一个更好的投资策略，”他说。 可能，但绝对是 廉价 一种。
- 凯莉·坎贝尔康卡斯特的新孔雀领导人在接受采访时淡化了规模问题 秃鹫. “我们专注于建立长期可持续的业务，”她说。 “我们越来越关注那些高质量的订户，并且随着我们的扩展，我们将继续专注于建立这种质量。 » 质量 在数量上， 耐久力 在规模上。
我可以继续。 其中一部分只是精明的高管出现在大流行后的订户低迷面前，移动球门柱，因此他们对成功的定义不仅仅是什么 Netflix公司. 此外，传统媒体公司依赖于他们所知道的：广告行业一直对电视非常有利，没有理由认为它不会 流. 这就是为什么人们如此看好派拉蒙的 PlutoTV 和福克斯的 Tubi 等以广告为中心的服务的原因。 广告层也符合 Chapek 等 CEO 非常喜欢的“消费者选择”叙述。
但这些举动也承认，没有人知道 TAM 会是什么样子 流. 几亿潜在用户可能是蓬勃发展的新商业模式与吞噬几家大公司的垃圾箱大火之间的区别。 这 流 不是一时的时尚或假公司，但也不是一刀切。 华尔街开始明白这一点。
令许多媒体公司感到恐惧的是，至少在可预见的未来， 流 比有线电视要困难得多，因为它的捆绑包利润丰厚，取消的门槛很高。 这些媒体公司所押注的是能够进行大笔投资、快速增长并加入该领域的顶级玩家， Netflix公司，在为数字时代重新定义的电视层次结构中。 现在，他们似乎越来越想知道：如果这一切 Netflix公司 以为他知道原来是个谎言？
来源： 评论 新闻
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