✔️ 2022-09-05 12:55:12 – Paris/France.
- Les actions Netflix ont accumulé des pertes d’environ 60 % depuis le début de l’année. Une grande partie de cette baisse peut être imputée aux résultats abyssaux du premier trimestre.
- Même avec des défis de taille à venir, NFLX se négocie désormais à des multiples plus modestes et dispose toujours de fondamentaux solides et de bonnes perspectives à long terme.
- Lorsque l’on compare la performance des actions Netflix par rapport au S&P 500, septembre a eu tendance à être un mauvais mois pour le géant du Streaming.
Figure 1: Netflix Stock est-il un achat en septembre ?
Unsplash
(En savoir plus sur le MavenFlix : Netflix Stock a-t-il retrouvé son chemin vers le nord ?)
Une projection à long terme d’abord
Prenant en considération Netflix (NFLX) – Obtenez Netflix Inc. Report stock, je pense qu’il est plus logique d’adopter une vision à long terme plutôt que de rechercher des opportunités commerciales à court terme. Dans cet esprit, je continue de penser que Netflix reste un bon stock à long terme à posséder. C’est grâce aux fondamentaux commerciaux solides de l’entreprise et à ses prix relativement bon marché. NFLX se négocie actuellement à 21 fois les bénéfices de l’année prochaine, soit 85 % de moins que la moyenne historique de l’action (remontant à 2009).
Pourquoi les actions Netflix ont-elles coulé si profondément ? Au premier trimestre, le géant du Streaming a chuté d’environ 40 % après avoir publié de terribles revenus. Il a signalé une perte nette séquentielle de 200 000 abonnés payants, tandis que les attentes du marché étaient d’un ajout net de 2,5 millions d’abonnés.
Au deuxième trimestre, cependant, les analystes ont surcorrigé dans le sens baissier. Le consensus de Wall Street a fait perdre au géant du Streaming 2 millions d’abonnés. Et même si Netflix a signalé la plus grande perte d’utilisateurs de l’histoire – environ 970 000 utilisateurs – la perte d’abonnés n’a pas été aussi grave que le marché l’avait prédit.
Les deux derniers rapports sur les résultats ont montré qu’il n’est plus si facile pour Netflix d’attirer de nouveaux utilisateurs sur sa plateforme. Ainsi, l’objectif à court terme de l’entreprise s’est déplacé vers la réaccélération de la croissance des revenus (plutôt que la croissance des utilisateurs) en améliorant la monétisation de sa base d’utilisateurs existante.
C’est pourquoi Netflix explore les options de partage payant. C’est aussi pourquoi Netflix prévoit de déployer un plan financé par la publicité à moindre prix, grâce auquel il espère tirer des sources de revenus supplémentaires de dizaines de millions de foyers.
Septembre a tendance à être saisonnier faible
À court terme, septembre a eu tendance à être saisonnièrement faible pour Netflix. J’utilise le tableau ci-dessous pour montrer comment les actions de Netflix se comportent généralement tout au long de l’année. Ce graphique illustre la surperformance et la sous-performance de l’action Netflix par rapport au S&P 500, par mois, au cours de la dernière décennie (autrement appelée « saisonnalité »).
Figure 2: Rendements mensuels moyens de NFLX par rapport au S&P 500 (saisonnalité).
Stock Rover
Netflix a bondi de près de 500 % depuis 2016. Et depuis cette année, janvier a de loin produit les meilleurs rendements – tandis qu’avril a produit les pires. Une explication de cette tendance pourrait être liée à la période des fêtes.
Ces dernières années, sans tenir compte de 2021 et 2022, Netflix a généralement dépassé les attentes du trimestre de décembre et, par conséquent, a vu ses actions monter en flèche. En 2017, 2018 et 2019, par exemple, les actions ont grimpé en flèche de 13 %, 40 % et 26 %, respectivement, après que NFLX a enregistré une croissance record successive au quatrième trimestre.
Notez également qu’en juillet et août, les actions de Netflix ont également tendance à augmenter, probablement en prévision des principaux catalyseurs de la saison d’automne, tels que les nouvelles versions de contenu.
En septembre et novembre, les actions Netflix ont tendance à moins bien performer, probablement en raison des forces de vente de l’information agissant après les rapports sur les résultats. Il existe également une théorie selon laquelle les actions chutent généralement avant la saison des fêtes, car les commerçants se déchargent de leurs avoirs pour éviter des risques importants lorsque les marchés sont fermés.
L’essentiel
L’action Netflix a réussi à susciter un sentiment haussier après ses résultats du deuxième trimestre. De nombreux investisseurs ont vu une opportunité intéressante d’acheter des actions Netflix avec une remise considérable.
Même si je continue de croire que Netflix est le type d’actions à détenir à long terme, les défis actuels concernant la reprise de la croissance à court terme devraient exercer une certaine pression sur les actions Netflix, d’autant plus que le contexte macroéconomique est toujours instable.
Le consensus sur les «performances du marché» parmi les analystes de Wall Street témoigne d’un scepticisme quant à un redressement brutal de l’entreprise.
Parmi les nombreux sceptiques, je choisis l’analyste d’Oppenheimer Jed Kelly pour résumer la prudence des experts. Il dit qu’il y a une préoccupation à la hausse à court terme pour les actions de Netflix, qui pourraient être affectées par l’augmentation du taux de désabonnement. Ce roulement peut être dû à la fois à la forte concurrence entre les plateformes de Streaming et aux pressions inflationnistes générales, qui poussent les consommateurs à ralentir leurs dépenses discrétionnaires.
Explorer plus de données et de graphiques
La plupart des graphiques utilisés par le MavenFlix sont fournis par Stock Rover. Nous avons été impressionnés par l’étendue et la profondeur des informations sur les marchés, les actions et les ETF fournies par cette plateforme. Stock Rover permet également de configurer des filtres détaillés, de suivre des portefeuilles personnalisés et de mesurer leurs performances par rapport à un certain nombre de références.
Pour en savoir plus, consultez stockrover.com et commencez pour aussi peu que 7,99 $ par mois. Le plan premium plus que nous avons vous donnera accès à toutes les informations qui entrent dans notre analyse et bien plus encore.
Stock Rover
(Avis de non-responsabilité : il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. L’auteur peut avoir une ou plusieurs actions mentionnées dans ce rapport. De plus, l’article peut contenir des liens d’affiliation. Ces partenariats n’influencent pas le contenu éditorial. Merci de soutenir MavenFlix)
SOURCE : Reviews News
N’hésitez pas à partager notre article sur les réseaux sociaux afin de nous donner un solide coup de pouce. 😍