✔️ 2022-09-11 12:59:00 – Paris/France.
Chahid Jamil
Introduction
Apple a récemment présenté sa nouvelle puissante série iPhone 14, la série Apple Watch et la série AirPod. Ceux-ci sont dotés des meilleures fonctionnalités de santé et de sécurité de leur catégorie, d’un matériel performant et d’une interface mise à jour.
Qui aime les produits Apple (NASDAQ : AAPL) ? Je le fais. Je travaille toujours sur mon MacBook Pro et j’utilise mon iPhone quotidiennement. J’ai aussi récemment acheté leur montre, pour donner un aperçu de ma consommation de calories pendant l’exercice.
J’étais un utilisateur passionné de Microsoft (MSFT) (ordinateur portable) et d’Android (smartphone), utilisant les smartphones Samsung (OTCPK:SSNLF), HTC et même OnePlus. Mais je suis passé à Apple. Pourquoi? Parce que l’écosystème Apple me donne plus de concentration et de tranquillité d’esprit. De plus, l’écran du MacBook est beaucoup plus lumineux que mon ordinateur portable Windows. Pour moi, c’est une grande amélioration.
Je ne dénigre pas Windows ou Android, ils sont super aussi. Surtout pour des applications spécifiques telles que le travail avec des logiciels d’ingénierie. Les MacBook sont souvent utilisés pour les applications d’édition vidéo/musicale et pour l’écriture. Les deux marques sont bien.
Les consommateurs d’Apple se révèlent très fidèles et collants, et oui, je l’admets. L’écosystème Apple augmente votre productivité tandis que l’interface est si apaisante qu’elle réduit votre niveau de stress. Et le design est élégant et attrayant aussi. Je paierais volontiers une prime pour cela.
Vous achetez une œuvre d’art, un morceau de pomme, un produit haut de gamme de haute qualité. C’est pourquoi les investisseurs devraient vérifier les actions Apple. Leurs clients fidèles mettront à niveau leurs produits Apple vers la nouvelle série. Apple est également fidèle à ses actionnaires. Apple récompense les actionnaires en versant des dividendes et en rachetant ses propres actions.
Mais c’est le hic, les actions Apple sont très valorisées par rapport à leur valorisation historique et par rapport au marché actuel. Par expérience, je peux dire que les actions resteront longtemps surévaluées si l’entreprise continue de croître, mais compte tenu de la détérioration de la situation macroéconomique, je mets les actions Apple en attente.
Apple se développe rapidement
Le produit phare d’Apple est la série iPhone, qui représente environ 52 % des ventes (en 2021). Les ventes de la série iPhone ont fortement augmenté en 2021, principalement parce qu’Apple a annoncé des augmentations de prix importantes.
Ventes de produits (rapport annuel 2021 d’Apple et propres calculs de l’auteur)
Fait intéressant, les services Apple représentent une part croissante des revenus, les services représentant environ 19 % des revenus en 2021. Les revenus de ce segment ont fortement augmenté de 27 %. C’est intéressant car la marge brute des Services Apple (marge brute = 70%) est bien supérieure à celle des produits Apple (marge brute = 35%). Ce sont des perspectives positives d’amélioration du résultat consolidé.
Les services Apple incluent la publicité, AppleCare, les services cloud, le contenu numérique et les services de paiement. Apple a fourni aux iPhones des fonctionnalités de confidentialité supplémentaires en 2021, où les utilisateurs peuvent choisir s’ils sont suivis sur Internet. Cela nuit aux autres plateformes publicitaires telles que Alphabet (GOOG)(GOOGL) et Meta (META). Leur taux d’adoption par les annonceurs a chuté respectivement de 2 % et 3 %, tandis que celui d’Apple a augmenté de 4 %.
Le premier trimestre de l’année est le meilleur trimestre d’Apple, car Apple annonce sa nouvelle série d’iPhone en septembre.
Produits Apple à la pointe de la technologie
Apple a récemment publié sa nouvelle série iPhone 14, la série Watch et la série AirPod au public. Voici un petit résumé des deux premiers avec des fonctionnalités à la pointe de la technologie.
Série iPhone 14 (Apple)
Nouvelles fonctionnalités de la série iPhone 14 :
- Île dynamique
- Toujours à l’affiche
- Détection de collision
- Connectivité satellite SOS
- Améliorations matérielles
- Améliorations thermiques
Apple Watch Ultra (Apple)
Nouvelles fonctionnalités sur Apple Watch (Ultra) :
- Conception en titane
- Fonction SOS
- Profondimètre
- Temps de batterie amélioré
- Améliorations matérielles
- Ordinateur de plongée intégré
Les derniers produits d’Apple incluent une fonction SOS qui permet à l’iPhone de communiquer avec des satellites pour appeler à l’aide lorsque l’utilisateur en a besoin. Une fonctionnalité pratique, je m’attends à ce que l’iPhone devienne très populaire grâce à cette fonctionnalité, non seulement pour les hommes d’affaires mais aussi pour les aventuriers.
La nouvelle Apple Watch Ultra est robuste, belle et offre des fonctionnalités de pointe. La Watch Ultra convient aux plongeurs et comprend un ordinateur de plongée intégré. La montre peut plonger à 40 mètres et l’application Oceanic+ sert d’ordinateur de plongée entièrement fonctionnel.
Les gens sont généralement enthousiastes
En général, les utilisateurs de Twitter sont positivement surpris par les produits Apple à la pointe de la technologie. La tendance du sentiment social de SMA (voir image ci-dessous) est positive.
Tendance du sentiment social d’Apple (« SMA »)
Cependant, la fille de Steve Jobs (Eve Jobs) âgée de 23 ans était moins enthousiaste car le design de l’iPhone est resté inchangé. Elle a posté sur son histoire Instagram une image d’un homme achetant la même chemise qu’il porte actuellement.
Cela change-t-il ma position sur l’achat du dernier iPhone ? Non, je veux toujours passer au dernier iPhone. Je suis en fait assez content qu’Apple n’ait pas changé le design. Il y avait des rumeurs selon lesquelles Apple présenterait un iPhone pliable. Je le trouve maladroit, n’a pas l’air solide et agréable, et je m’attends à beaucoup de maux de tête lorsque je regarde un film.
Je pense que les utilisateurs actuels d’iPhone mettront à niveau leur iPhone vers la nouvelle série 14. Mais je ne pense pas que les utilisateurs potentiels seront satisfaits du design inchangé, et le mème d’Eve Jobs a fourni une incitation supplémentaire à attendre un peu plus longtemps avant de se lancer dans l’aventure de l’écosystème Apple. Si Apple veut développer sa clientèle, je pense qu’ils devraient proposer un nouveau design.
La popularité d’Apple reste stable
La série iPhone est le produit le plus vendu d’Apple, et Google Trends note que les iPhones ne sont plus aussi populaires qu’avant. Il a culminé en septembre 2012, lorsque l’iPhone 5 est sorti. Mais ce n’est pas un problème pour Apple, les ventes d’iPhone en 2013 étaient de 91 milliards de dollars et ont atteint 192 milliards de dollars en 2021 malgré la baisse de popularité.
Une petite remarque : le graphique montre toujours un pic au mois de septembre, mais comme le mois de septembre n’est pas encore terminé, les données actuelles ne sont pas encore disponibles. Le pic de ce mois est encore à venir.
Popularité mondiale de l’iPhone (Google Trends)
La valorisation des actions d’Apple est quelque peu élevée
Ce que je n’aime pas chez Apple, c’est leur valorisation boursière. Avec un P/E à terme de 24, la valorisation des actions d’Apple est élevée par rapport à sa valorisation historique et au S&P 500 (P/E = 20). Les analystes s’attendent à ce que le BPA d’Apple augmente de 6 % entre 2022 et 2023. Assez cher, d’autant plus que je connaissais Apple avec un ratio P/E de seulement 10 en 2016.
Données sur le ratio PE AAPL par YCharts
En 2016, Apple a généré ses revenus principalement à partir des ventes de produits, et les investisseurs ont peut-être pensé que les ventes de produits pourraient chuter aussi rapidement qu’ils l’ont fait avec BlackBerry (BB).
Maintenant, Apple tire de plus en plus de revenus des services, ce qui garantit une marge bénéficiaire plus élevée. L’un de ces services est l’App Store, il est affilié à l’iOS d’Apple, donc lorsque les iPhones seront moins populaires auprès du public, cela nuira également aux revenus des services.
Une valorisation élevée ne signifie pas immédiatement que les actions doivent être vendues. Si l’entreprise continue de croître, la valorisation élevée des actions peut rester intacte.
Apple est fidèle à ses actionnaires en versant des dividendes et en rachetant des actions. Apple offre un dividende de 0,92 $ par action (rendement du dividende de 0,58 %). En plus des dividendes, Apple a racheté pour 85 milliards de dollars d’actions au cours des quatre derniers trimestres. Avec la capitalisation boursière actuelle, cela implique un rendement de rachat de 3,4 %. Le programme de rachat d’actions devrait augmenter le prix de l’action car il y a plus de demande et moins d’actions disponibles.
J’adore Apple et je suis fidèle à leurs produits. Mais je pense que la valorisation de l’entreprise est chère, surtout maintenant que la croissance du PIB américain est négative, que l’inflation est élevée et que les taux d’intérêt augmentent.
J’attends que le cours de l’action baisse un peu et ouvre une position.
Clé à emporter
- Le récent événement Apple a présenté de nouveaux produits Apple dotés de fonctionnalités de pointe.
- Les utilisateurs Apple actuels sont très fidèles à leurs produits Apple, je m’attends à ce qu’ils mettent à niveau leur iPhone vers la dernière série 14.
- Les utilisateurs potentiels attendront pour acheter un produit Apple en raison de l’apparence inchangée des iPhones et parce qu’Eve Jobs a publié un mème à ce sujet sur ses histoires Instagram.
- Les services Apple représentent une part croissante des revenus, les services représentant environ 19 % des revenus en 2021.
- La marge brute des services Apple (marge brute = 70 %) est bien supérieure à celle des produits Apple (marge brute = 35 %).
- Apple est fidèle à ses actionnaires pour verser un dividende et lancer un généreux programme de rachat d’actions.
- La valorisation des actions d’Apple est élevée par rapport à sa valorisation historique et au S&P 500.
- J’attends pour acheter que le cours de l’action baisse.
Note de l’éditeur : Cet article traite d’un ou plusieurs titres qui ne se négocient pas sur une grande bourse américaine. Veuillez être conscient des risques associés à ces actions.
SOURCE : Reviews News
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